Легким испугом

15.06.2020 | 11:09

После праздничных выходных российский рынок открылся неприятно: накопившийся на мировых рынках негатив отозвался гэпом вниз как на фондовой площадке, так и на валютной. Да и сегодня с утра было достаточно поводов продолжать снижение: пришли плохие данные из Китая – промпроизводство и инвестиции в основной капитал в мае оказались хуже ожиданий. Также все серьезней опасения второй волны пандемии: в воскресенье в Пекине было зарегистрировано 36 новых случаев заражения Covid-19. Конечно, это не сравнить с масштабами той же России: уже месяц заболеваемость коронавирусом по стране с незавидной стабильностью держится на уровне «слава богу, меньше 10 тыс. в день». Но для Китая даже несколько десятков новых больных создают очень неприятный информационный фон.

Однако «бычий» энтузиазм в очередной раз оказался сильнее. Нужен был лишь повод, чтобы вернуться к покупкам, и он, конечно, нашелся. Недостатка в оптимистичных завлениях денежных властей нет. Правда, с точки зрения реальной экономики они весьма пессимистичны, и еще лет 15 назад любой комментарий вроде тех, что мы слышим сейчас от руководства ФРС, отправил бы рынок в кому. Но против обещания напечатать еще денег и купить все, что предложат, ни один «медведь» не устоит. А тут и инвестбанкиры подключились: Morgan Stanley (NYSE:MS) пообещал рост индекса S&P 500 до 3350 п. – с имевшихся на тот момент 2290 п. Правда, ориентир этот привязан лишь к середине 2021 года и по сути означает рост в среднем менее 1% в месяц – что при индексе волатильности S&P 500 VIX на уровне выше 36 п. гарантирует разорение очень многим мелким спекулянтам. Но цифра была замечена и принята однозначно как сигнал к покупкам.

Индекс РТС в начале дня ушел с 1238 п. ниже 1200 п. Однако тут же перешел к росту и закончил день выше 1220 п., потеряв лишь 1,33%. Индекс МосБиржи отрастал медленнее, но и падал меньше – так что закончил день с результатом всего минус 0,9%.

По разнице в динамике индексов нетрудно понять ситуацию с рублем: с утра ему пришлось туго и курс доллара превышал 70,5 руб., но затем положение стало плавно выправляться, так что к 20.30 курс дошел до 69,8 руб., за день снизившись примерно на 40 коп.

«Коррекция назрела, рынки – и российский, и американский –явно перегреты относительно состояния экономики. Профессиональные управляющие смотрят скорее негативно. Да, конечно, существуют позитивные долгосрочные прогнозы – но до середины следующего года еще дожить надо. Если в экономике все восстановится, то, конечно, такой результат никого не удивит. Но пока результаты второго квартала обещают быть вполне депрессивными для всех, – говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. – Однако именно сейчас на рынке много частных лиц, считающих, что сейчас самое время перейти сюда от потерявших доходность других инструментов. И странно было бы ожидать полноценной коррекции, когда на рынке столько новых денег. Так что, несмотря на ухудшение ситуации с эпидемией в ряде стран и штатов, до мартовских минимумов мы вряд ли дойдем. Тем более, что о новом карантине никто не говорит, а рынки видят главную угрозу именно в этом. Так что очевидный выход – волатильность и боковик».

В России новостной фон тоже к в равной мере как не располагает к покупкам, так и мало, на что влияет. Все меньше ожиданий дорогой нефти: BP (LON:BP) снизила прогноз цен на нефть марки Brent в среднем в период с 2021 по 2050 год сразу на треть, до $55 за баррель, в связи с чем намерена списать активы на $17,5 млрд.

Также сегодня стало известно, что частные турецкие импортеры уже в 2019 году предпочли выплатить Газпрому (MCX:GAZP) около $2 млрд за невыборку объемов газа по условию take-or-pay, но сам газ практически не получать, ограничившись, по данным The Wall Street Journal, менее чем 15% согласованных объемов. При этом сопоставимую сумму Газпрому до 1 июля придется отдать польской PGNiG: он ей должен около $1,5 млрд по спору о цене на газ.

Неприятно разворачивается картина и с заокеанскими стратегическими инвестициями: сегодня руководство Газпром нефти (MCX:SIBN) заявило, что готово передать принадлежащие компании 20% акций венесуэльского Национального нефтяного консорциума. Ранее от 80% этих акций избавилась Роснефть (MCX:ROSN): актив был перекинут на структуру под названием «РН-Охрана-Рязань», а та отдана государственной Росзарубежнефти. Правда, все проблемы Роснефти разом это не решило: почему-то американские власти все равно не верят в независимость компании от российского руководства.

Впрочем, есть и хорошие новости: с июля в рамках кампании по поддержке национальной экономики начат возврат налогов, уплаченных самозанятыми гражданами в 2019 году. По официальным данным, предпринимателям уже поступила большая часть намеченных финансовых вливаний размером в 1,5 млрд руб. ($21,55 млн по текущему курсу).

«Как уже говорилось, сейчас на российском рынке правильнее следить не за общим трендом, а за отдельными историями. Например, сегодня на ожиданиях выплаты промежуточных дивидендов, изменения тарифов и консолидации в сетевом комплексе на 6% выросли акции Россетей (MCX:RSTI). С другой стороны, по понятным причинам сегодня чувствовали себя хуже рынка нефтяные и золотопромышленные компании, – продолжает Сергей Суверов. – И эта история может какое-то время продлиться. С 1 июля Саудовская Аравия увеличивает добычу более, чем на 1 млн баррелей в день. И многие полагают, что для поддержания, а тем более для роста нефтяных цен действующего соглашения ОПЕК+ недостаточно. Так что цены на нефть в ближайшей перспективе вряд ли будут расти, а скорее снизятся. Соответственно, и курс доллара скорее стабилизируется в ближайшее время около 70 руб. или несколько выше».

Торгуйте в 1 клик
Начать торговать
Другие новости
08.07.2020 13:26
Нефть дешевеет из-за опасений о перенасыщении рынка на фоне роста запасов в США

Цены на нефть снижаются в среду после того, как данные указали на рост запасов в США, усилив опасения об избытке предложения на рынке, однако надежды на быстрое восстановление экономики Китая ограничивают потери.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,37% до $42,92 за баррель к 8:31 МСК, на WTI — сбавили 0,44% до $40,44 за баррель.

«Рынок неоднозначен, так как оптимизм по поводу быстрого экономического восстановления в Китае перевешивают сохраняющиеся опасения, что рост числа случаев коронавируса в США и других странах затормозит восстановление спроса на топливо», — сказал Сатору Ёсида, сырьевой аналитик Rakuten Securities.

«Мы ожидаем, что WTI останется в диапазоне $38,50-$41,50 в течение следующей пары недель», — добавил он.

По данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США выросли на 2,05 миллиона баррелей до 539 миллионов за неделю, завершившуюся 3 июля, тогда как аналитики предполагали, что они снизятся на 3,1 миллиона баррелей.

Читать
08.07.2020 12:43
Цена на золото достигла максимума за 9 лет на фоне тревог о вирусе

Цена на золото в среду пробила отметку в $1.800 за тройскую унцию, впервые с 2011 года, поскольку увеличившиеся опасения вокруг роста числа новых случаев заражения коронавирусом усилили аппетит инвесторов к безопасным активам.

Спотовая цена на золото выросла на 0,51% до $1.803,39​ за тройскую унцию к 13:40 МСК.

«Инвесторы хеджируют уязвимость к более рискованным активам просто потому, что растет и расширяется убеждение, что любое восстановление вряд ли будет V-образным», — сказал Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets UK.

«Рынки, как правило, работают через призму оптимизма, и этот оптимизм находится под давлением в данный момент, и золото извлекает из этого выгоду».

Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе улучшение экономического фона может оказать давление на золото, сказал аналитик Julius Baer Карстен Менке, отмечая, что спрос на безопасные активы был самым сильным в странах, которые пострадали больше всех, таких как США и Великобритания.

Вспышка коронавируса в США во вторник преодолела мрачный рубеж в 3 миллиона подтвержденных случаев. Все больше штатов отчитываются о рекордном количестве зараженных, а Флорида может столкнуться с нехваткой больничных коек в отделениях интенсивной терапии.

Палладий подорожал на 0,17% до $1.919,72​ за унцию, серебро прибавило 0,83% до $18,45 за унцию. Цена на платину увеличилась на 0,08% до $836,09.

Читать
06.07.2020 14:35
Экспортные цены на пшеницу РФ продолжили снижение под давлением нового урожая

Экспортные цены на российскую пшеницу снизились на прошлой неделе на фоне появления нового урожая на рынке и слабого начального спроса со стороны экспортеров на старте нового сезона.

Цены на пшеницу с 12,5-процентным содержанием протеина и на условиях поставки FOB снизились на $3 на прошлой неделе до $197,5 за тонну в Новороссийске, говорится в обзоре СовЭкона.

По данным ИКАР, цена тонны этого класса пшеницы с поставкой в августе в черноморских портах составила в конце прошлой недели $197, хотя в течение недели опускалась и до $196 за тонну.

Данные Refinitiv свидетельствуют о том, что цена пшеницы с 12,5-процентным протеином составляла в конце прошлой недели в Новороссийске $196,5 за тонну франко-борт.

По предварительным официальным таможенным данным, на которые ссылается СовЭкон, РФ экспортировала в завершившемся 30 июня сезоне 2019/20 годов 40,4 миллиона тонн зерна, из которых 32,6 миллиона тонн — пшеницы, и по 3,9 миллиона тонн ячменя и кукурузы.

Темпы экспорта в первые дни нового маркетингового сезона были очень низкими: с 1 по 3 июля Россия экспортировала 21.000 тонн пшеницы, 13.000 тонн кукурузы и 85.000 тонн ячменя, следует из предварительных портовых данных, приведенных СовЭконом. По его прогнозам, в первой половине июля экспорт может только приблизиться к 1 миллиона тонн.

Аналитики ожидают, что июльский экспорт будет ниже прошлогоднего, так как уборка пшеницы в России началась позднее в этом году.

Кроме того, некоторые трейдеры опасались в последние месяцы заключать сделки с июльской поставкой из-за неопределенности в отношении урожая на юге страны и после прошлогодних убытков, связанных с нежеланием фермеров продавать зерно.

Этот сниженный спрос может спровоцировать более агрессивные продажи со стороны местных фермеров, которым необходимо реализовать часть их нового урожая, считают аналитики СовЭкона. В понедельник агентство снизило прогноз урожая пшеницы в этом году.

На внутреннем рынке цены на пшеницу резко упали на прошлой неделе: пшеница третьего и четвертого класса — на 300 рублей до 12.625 рублей и 12.400 рублей за тонну с самовывозом для Европейской части РФ, пишет СовЭкон.

Погода на этой и следующей неделе в России, как ожидается, будет сухой, но накопленная почвой влага от прошлых дождей поможет новому урожаю избежать потерь, считают аналитики.

Цены на подсолнечник снизились на прошлой неделе на 275 рублей до 25.975 рублей за тонну, на масло — на 250 рублей до 52.500 рублей за тонну. Цены на соевые бобы упали на 475 рублей до 28.375 рублей за тонну. Экспортные FOB цены на подсолнечное масло снизились на $5 до $765 за тонну.

Индекс белого сахара ИКАР для Юга РФ снизился за неделю до $375,78 за тонну с $380,02, но подрос в рублях — до 26,5 рубля за килограмм с 26,4 рубля.

Читать
Торгуйте в 1 клик
Начать торговать
Нужна помощь?